从美元看世界

bcbb · 发表于 2008-10-16 17:31

　　下面讲讲虚假的货币如何创造了虚假的需求
　　1、美联储的低利率放贷政策：便宜的资金是自贬身价，不仅不有利自己也不有利于整个经济，违反成本放贷，会导致破产
　　2、低利率创造了不会带来任何收益的抵押泡沫：低廉的贷款不再让住房遥不可及，低利率贷款几乎全部转为低效益的住房抵押贷款，人们会不假思索的挤入这个市场

bcbb · 发表于 2008-10-16 17:36

　　
　　损人不利己弱美元政策难救美国
　　http://www.sina.com.cn 2008年05月19日 17:19 中国新闻网
　　
　　　　中新网5月19日电香港《大公报》5月19日发表文章指出，归根到底，美元贬值完全是美国对外发动的一场“货币战争”，“弱美元”政策必伤及美国自身。长此以往，如果政策不改，过不了20年，美国势将失去世界头号经济强国的地位。
　　
　　　　文章摘录如下：
　　
　　　　近来，美元汇率止住跌势，但美联储竟然放出负面消息，导致美元反弹趋势放缓，极有可能再次下跌。国际舆论纷纷指责美国：想靠放任美元贬值来转嫁国内的经济危机。美国的军费以及因次贷危机所背上的经济包袱正在转向世界各国。这也是导致全球能源和食品涨价的重要原因。
　　
　　　　综合内外两方面因素，美元没有继续贬值的理由。从外部来看，各国的中央银行和投资机构并没有在美元大幅度贬值时对其丧失信心。尤其是各国央行没有减持美元债券。美国财政部公布的数据显示，海外投资者今年第一季度平均每月买入472亿美元美国债券，略高于去年第四季度水平。其中各国中央银行等官方机构平均每月买入361亿美元美国债券，也高于去年第4季度水平。尤其是日本、中国和各石油输出国等外汇储备大国，今年第一季度持有的美国债券都在逐月递增。与此同时，海外投资者对联邦国民抵押贷款协会和联邦住房贷款抵押公司等美国机构发行的债券也恢复了信心。去年12月，他们抛售了33亿美元上述债券，但今年第一季度，他们每月又回购了193亿美元该类债券。
　　
　　　　从美国国内来看，楼市继续调整，经济情况已有好转，就业情况也比经济学家预期的好得多。另外，前段时间美元贬值已使美国出口额增长了10%，这也成为促进经济增长的生力军。总体来看，美国经济非但没有马上陷入衰退的危险，而且已经出现了好转。在这时候美国却阻止美元反弹，实在令人无法理解。
　　
　　　　事实上，减息促美元贬值不是为了拯救美国经济，而是为了拯救华尔街，也就是维护美国上层集团的利益。人们注意到一个细节，在最近几次美联储公布减息的决定前，美联储主席伯南克都与布什和美国财政部长保尔森进行了会谈，这就证实了“是美国政府向伯南克下达了减息命令”的猜测。种种迹象表明，美国的汇率政策已发生了根本变化。一方面，在经济无明显衰退迹象、美元急贬、商品价格急升之时仍一再减息，说明美国政府为短期利益放弃保卫美元，大国责任正在失落，这将牺牲国际社会和美国本身的长远利益。另一方面，为挽回次贷危机对经济造成的影响，美联储期望通过减息这剂猛药来遏制经济滑坡。但减息的“副作用” 是加剧通货膨胀，导致美元贬值。通过美元贬值“赖债”，提升竞争力，充分表明美国经济已自甘堕落。在全球资本流动加剧的今天，美元减息影响的范围绝不仅限于美国本土。作为国际货币，美元贬值导致主要以美元进行交易的商品大幅涨价，于是全球的石油、铁矿石和农产品(25.50,-0.58,-2.22%,吧)价格不断上涨。除原材料外，半成品和成品价格也出现了大幅上涨，全球性通货膨胀爆发。
　　
　　　　世界经合组织发布的《2008经济展望报告》，详细列举了美国通过美元贬值获取的利益。
　　
　　　　2007年美国的内需增长了1.9%，远低于2006年的2.9%，而2008年其内需增幅将进一步放缓至1.4%。由此可见，2007年和 2008年美国必定会努力缩减贸易赤字，扩大出口以促进经济增长，而美元贬值是迅速扩大出口的直接动力。2007年，美国商品出口为经济增长贡献了0.5 个百分点，2008年这一数字将达到0.6个百分点。因此美国政府认为，只要美元贬值所造成的通胀在美国人“可承受”的范围内，就可纵容美元不负责任地继续贬值。国际舆论同时指出，全球石油价格和粮食价格上涨都应该归咎于美国放任美元贬值的政策，因为食品价格上涨最厉害的国家，都是美元大行其道的国家，美元贬值导致这些国家进口粮食的购买力下降。
　　
　　　　归根到底，美元贬值完全是美国对外发动的一场“货币战争”，目的是让其它国家分摊美国投在伊拉克和阿富汗战场的军费，还有次贷危机造成的损失。美元强势的时候，美国从国际市场购买了大量物资。现在美元贬值了，持有大量美元和美国债券的国家外汇储备损失惨重，但对美国而言却是好事：外债负担减轻了，入境旅游的人数增加了，经济动力自然增强。总体来看，美元贬值是美国政府向别国转嫁经济危机的一种手段。
　　
　　　　各国政府应当如何应对美国的“弱美元”政策呢？在国际市场上进行交易时，首先应考虑多用其它货币而不是美元结算。另外各国应减持美元，增持其它货币(如欧元)，同时将部分金融货币储备变为黄金或其它物资储备。
　　
　　　　反观美国，其奉行“弱美元”政策与其说是要“振兴美国经济”，倒不如说是靠扰乱世界金融货币秩序转嫁危机。但此举无异于饮鸩止渴，损人而不利己，甚至可能害己。对于任何健康的实业型企业而言，其资金不可能全部来自借贷。如果有利可图，企业不会在乎少量利息成本；如无生意可做，那么免息借贷也没什么吸引力。对于美国企业而言，减息可以减轻负担，但有稳定的利润肯定比减息更为重要。美国有相当多的必需品和消费品已不在本国生产，只能依赖进口，“弱美元”政策必伤及美国自身。长此以往，如果“弱美元”政策不改，过不了20年，美国势将失去世界头号经济强国的地位。(寒江雪)

bcbb · 发表于 2008-10-16 17:36

　　美国财政部谋求限制主权基金自由发展
　　http://www.sina.com.cn 2008年05月21日 11:47 21世纪经济报道
　　
　　　　本报记者　王镇江　
　　
　　　　全球主权财富基金(Sovereign Wealth Funds，SWFs)的迅速发展引起了世界关注，尤其是美国的不安。
　　
　　　　美国财政部5月16日公布的《国际经济和汇率政策报告》对主权财富基金提出了政策限制，这包括纯粹商业目的，强大的公司治理、内部控制，主动信息披露等方面的内容。
　　
　　　　美国财政部指出在过去一年，全球官方部分的跨境资产继续快速上升。主权国家掌握的外汇资产增至10万亿美元，包括7万亿国际外汇储备和2-3万亿元主权财富基金。IMF估计，主权国家的外汇资产将以每年8000-9000亿美元的速度加快积聚，而世行估计主权财富基金到2013年将达到6-10 万亿美元。
　　
　　　　美财政部认为，主权基金“原则上，他们是长期稳定的投资者，能够为金融体系提供重要的资本。而不是典型的高杠杆的，不会被投资者因流动性需要而快速撤回”。“作为公众实体的一部分，他们应该对金融市场的稳定感兴趣，也理应为此尽一份责任。”
　　
　　　　但由于主权基金在资本市场上是庞大的集中的不透明的资产，所以美财政部正在谋求为主权财富基金在全球范围内的行为规则提出政策限制。
　　
　　　　这些限制包括五个方面。一是投资决策应该建立在纯粹商业目的的基础上，而不是预期的，直接或非直接的商业目标；主权财富基金应将此正式列为基本投资管理政策的一部分。二是应进行更大程度的信息披露，比如目的、投资目标、机构安排、财务信息，尤其是资产布局、基准线、在一定时期的回报率等，能够降低金融市场的不确定性并增强接受国的信任。三是应有强大的公司治理、内部控制、操作和风险管理体系。四是主权财富基金和私营产业应该公平竞争。五是应尊重被投资国家，遵守被投资国家的法规和信息披露要求。
　　
　　　　同时，美财政部建议主权财富基金的接受国不应该针对投资组合和外国直接投资设立保护主义壁垒。应确保可预测的投资结构。内部投资规定应该是公开可获得的、清晰表述的、可预测的，并且是被强大并具备连续性的法律所支持的。不应该歧视对待不同投资者。国内投资政策应在同等条件投资者间平等适用。应该尊重投资者决策，尽量不去干扰。因国家安全原因对投资进行的制约(程度)应与交易引起的国家安全风险(可能)成正比。
　　
　　　　美财政部的报告还透露，25个拥有主权财富基金的国家和地区已经于4月30-5月1日在华盛顿举行首次会议，成立了主权财富基金国际工作集团，该集团将选择IMF货币与资本市场部主任之职作为自己的席位，并选举阿布扎比投资局作为一个高级代表。经合组织和世界银行将以永久观察员的身份参加会议。
　　
　　　　会议承诺在IMF今年10月份的会议之前，拟定一套SWF法则，该法则将建立在现有法规和实践基础上，以适应现有法律和SWF操作惯例，并完全反映SWF投资实践和目标。
　　
　　　　该集团的首批成员有25中，来自亚洲的有11个，来自美洲、欧洲和非洲各4个，来自大洋洲的2个。中国、美国和海湾国家在列。

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